Contrat Kapital-direct : les performances 2020 des allocations pilotées

Le profil prudent du contrat Kapital-direct est géré par la société Portzamparc, filiale de BNP Paribas ayant son siège historique à Nantes.

*Performances nettes de frais de gestion du mandat et du contrat. Les performances passées ne présagent pas des performances futures

Avec un score de 4,25 % en 2020, et dépassant 8 % en 2019, ce profil s’est révélé très performant par rapport à la moyenne des fonds prudents, dans un contexte de hausse des marchés financiers. A titre de comparaison les performances en 2020 s’étalaient entre +1,1 % pour les fonds d’allocation prudente « Europe », à +1,8 % pour les fonds d’allocation flexible prudents « Monde », selon Quantalys. 
Plus sensible, le profil prudent de Portzamparc s’est en revanche montré moins résistant en période de turbulences, comme en 2018, où il avait perdu plus de 9 % quand la moyenne des fonds prudents reculait d’à peine 1 %. 
Compte tenu d’un niveau de risque se situant dans la fourchette haute des profils prudents, ce mandat peut aisément se combiner avec la détention d’une quote-part de fonds en euros (jusqu’à 40 % sur le contrat Kapital-direct). Cela aura pour effet d’atténuer la volatilité globale du contrat.

Fin janvier 2021, ce profil prudent était investi pour près de 80 % en actifs peu risqués, principalement en obligations.
 

Le mandat de gestion équilibré du contrat Kapital-direct est confié à la société DNCA, à l’origine une société de gestion entrepreneuriale aujourd’hui dans le giron du groupe Banques Populaires Caisses d’Epargne, au sein de sa filiale de Natixis (groupe BPCE).

*Performances nettes de frais de gestion du mandat et du contrat. Les performances passées ne présagent pas des performances futures

Avec des gains de 3,76 % en 2020, et plus de 10 % en 2019, le profil équilibré du contrat Kapital-direct géré par DNCA s’est révélé plus performant que la plupart des fonds profilés équilibrés. Mais il avait aussi davantage reculé que la moyenne des fonds équilibrés lors des secousses de 2018.
Pour mémoire, la performance moyenne des fonds équilibrés en 2020 s’est étalée entre +1,4 % pour les fonds d’allocation équilibrée « Europe », et +3,1 % pour les fonds d’allocation équilibrée « autres devises ».

Dans la répartition du profil équilibré de Kapital-direct, DNCA accorde actuellement une large part aux actions, représentant près de 54 % de ses placements à fin 2020.

Le Profil Dynamique de DNCA Finance affiche un gain modeste de 2,83 % en 2020, à comparer aux performances moyennes des fonds profilés d’allocation offensive « Europe » (+0,8 %) et « Monde » (+4,4 %). Sur 5 ans, ses gains demeurent néanmoins supérieurs à la moyenne des fonds offensifs « Europe » (+2,2 %) et « Monde » (+3,3 %).

*Performances nettes de frais de gestion du mandat et du contrat. Les performances passées ne présagent pas des performances futures

Fin 2020, les investissements en actions représentaient près de 80 % de l’épargne placée dans le mandat Profil Dynamique de DNCA Finance. 

En plus de ses trois profils, prudent, équilibré et dynamique, le contrat Kapital-direct dispose d’un mandat au profil « Carte Blanche », confié à La Financière de l’Echiquier, société de gestion indépendante à la réputation bien établie, entrée depuis 2018 dans le giron du groupe Primonial.

Comme son nom l’indique, ce profil laisse toute latitude au gérant qui a carte blanche pour augmenter ou réduire l’exposition de l’épargne aux différents marchés financiers, selon ses anticipations et les risques associés. 

*Performances nettes de frais de gestion du mandat et du contrat. Les performances passées ne présagent pas des performances futures

On peut comparer les scores de ce profil « Carte Blanche » à ceux des fonds dits « flexibles ». En 2020, leurs gains ont été en moyenne de +0,3 % pour les fonds d’allocation flexible « Europe » et +2,7 % pour les fonds flexibles « Monde ».

Avec une répartition de l’épargne comprenant près de 90 % d’actions fin 2020, le profil « Carte Blanche » du contrat Kapital-direct est actuellement le plus exposé aux fluctuations des marchés financiers.
Ce mandat est intégralement composé par des investissements dans différents fonds gérés par La Financière de l’Echiquier. 

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Kapital-direct est un contrat groupe d'assurance vie à adhésion individuelle, libellé en euros et en unités de compte, dont l'assureur est Generali Vie. Le document d'information clé du contrat Kapital-direct contient les informations essentielles de ce contrat et est disponible ici.