Le taux du plan d’épargne logement (PEL) est passé de 1,75 % à 2 % le 1er janvier 2026. Mais cette progression ne devrait pas suffire à égaler la performance des fameux fonds en euros de l’assurance vie.
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La rémunération des plans d’épargne logement nouvellement ouverts progresse. Elle atteint 2 % depuis le 1er janvier 2026, d’après un avis paru le 20 décembre 2025 au Journal officiel. Le taux précédent s’établissait à 1,75 %. Cette rémunération s’entend hors fiscalité et prélèvements sociaux.
En effet, les intérêts versés au détenteur d’un PEL sont assujettis à l’impôt sur le revenu, soit par application, par défaut, du prélèvement forfaitaire unique (PFU) fixé à 12,8 %, soit, sur option, via le barème progressif de l’impôt, appliqué, sur demande, à l’ensemble des revenus concernés par le PFU. Les intérêts sont aussi soumis aux prélèvements sociaux, au taux global de 17,2 %.
Une fois déduits le prélèvement forfaitaire unique et les prélèvements sociaux, le taux de rémunération net du PEL s’élève à 1,40 % pour 2026, contre 1,23 % l’an passé.
Les banques ne sont pas libres de fixer le taux du PEL, celui-ci étant réglementé et identique dans chaque établissement bancaire. Il résulte d’une formule mathématique liée aux taux des crédits à moyen terme pratiqués dans la zone euro, conformément à un arrêté ministériel du 27 janvier 2021.
Ce relèvement n’est pas une surprise : la formule de calcul indiquait depuis plusieurs mois un taux dépassant les 1,75 % appliqués en 2025.
Ce nouveau taux de 2 % s’applique exclusivement aux PEL souscrits entre le 1er janvier et le 31 décembre 2026. Les plans souscrits antérieurement ne sont pas affectés, puisque la rémunération d’un PEL est déterminée par le taux applicable au moment de son ouverture.
À titre d’illustration, les PEL souscrits en 2025 rapportent 1,75 % brut, ceux ouverts en 2024 2,25 %, les plans de 2023 2 %, tandis que ceux dont l’ouverture est intervenue entre le 1er août 2016 et fin 2022 ne rapportent que 1 %.
Avec une rémunération brute de 2 %, le PEL ne pourra pas rivaliser avec le fonds en euros, support phare de l’assurance vie, à capital garanti par l’assureur. C’était déjà le cas ces dernières années.
Le rendement moyen des fonds en euros, net de frais, avant prélèvements sociaux et fiscaux, s’est établi à 2,63 % en 2024 après 2,60 % en 2023, selon les données de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), l’organisme supervisant les assureurs français. Il devrait atteindre 2,65 % en 2025, d’après les estimations du cabinet d’études indépendant Facts & Figures.
Pour 2026, les fonds en euros devraient tirer parti d’un environnement obligataire favorable, comparable à celui observé en 2025. Ils peuvent s’appuyer sur des réserves encore substantielles : les provisions pour participation aux bénéfices (PPB), redistribuables sous huit ans, représentent plus de dix-huit mois de rendement.
Ils bénéficient en outre d’un contexte redevenu plus favorable sur le marché des obligations, depuis la remontée des taux d’intérêt observée en 2022 et 2023. Les compagnies d’assurance ont ainsi la faculté d’améliorer mécaniquement la rentabilité du portefeuille de leurs fonds en euros, composé majoritairement d’obligations. Les titres arrivant à échéance acquis durant la période de taux bas sont progressivement remplacés par des obligations plus rémunératrices.
Les épargnants tricolores ont principalement investi l’année dernière dans des titres cotés d’entreprises technologiques, essentiellement américaines.
Selon une étude récemment publiée, la France a enregistré l’an dernier la plus forte augmentation de détenteurs de fonds indiciels en Europe.
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