Les fonds obligataires de court terme ont de quoi séduire !

Publié le 21 novembre 2023 | Article
5 min de lecture
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Retraite Assurance vie
Les fonds obligataires de court terme ont de quoi séduire !

Peu risqués et potentiellement performants, les fonds obligataires de court terme ont actuellement le vent dans le dos. Chez Placement-direct.fr nous vous aidons à identifier les meilleurs supports dédiés à cette thématique d’investissement.

    Sur les marchés financiers, la hausse des taux d’intérêt est à double tranchant. D’un côté les épargnants apprécient de voir le rendement des placements sans risque remonter (livrets, comptes à terme, fonds en euros…) mais de l’autre, la hausse des taux pèse sur la valorisation de certains actifs. Alors quels placements faut-il privilégier pour profiter au mieux de ce nouveau contexte, sans prendre trop de risque ? 

    Parmi les supports d’investissement en unités de compte (UC) accessibles chez Placement-direct.fr, les fonds d’obligations à court terme sont particulièrement séduisants. Très peu risqués, leur niveau de risque évolue de 1 à 2 sur une échelle allant jusqu’à 7, ils investissent majoritairement dans des obligations bien notés et dont le remboursement intervient en grande partie entre quelques mois et un an. Surtout, cette faible exposition aux risques ne vient pas grever leur potentiel de performance, car c’est justement sur des horizons courts que les taux d’intérêt sont actuellement les plus élevés, autour de 4% pour le taux interbancaire (Euribor).

     Des taux d’intérêt à court terme plus élevés qu’à long terme 

    Durée (échéance) Entre banques (Euribor)
    Taux annualisé
    Pour les emprunts d’Etat français
    Taux annualisé
    3 mois 4% 3,79%
    6 mois 4,01% 3,81%
    1 an 4,06% 3,67%
    3 ans   3,01%
    5 ans   2,92%
    10 ans   3,20%

    Taux au 14/11/2023. L’Euribor (Euro Interbank Offered Rate) est le taux d’intérêt entre banques

    Des fonds d’obligations à court terme pour diversifier vos contrats

    Chez Placement-direct.fr, 25 fonds d’obligations en euro à court terme sont référencés sur nos différents contrats d’assurance vie et Plan d’épargne retraite (PER). Nous en avons retenu 5, qui nous semblent particulièrement intéressants car faisant parti des moins risqués (c’est-à-dire les moins fluctuants, notamment en période de baisse) et des plus performants.

    5 fonds d’obligations court terme accessibles chez Placement-direct.fr

    Nom du fonds du fonds
    (Code Isin)
    Perf. 3 mois Perf. 6 mois Perf. depuis le 1er janvier Perf. 1 an Accessible sur les contrats
    BSO Court Terme
    (FR0007451745)
    0,94%  1,81% 2,94% 3,26% Placement-direct Vie ; Darjeeling ; PER Placement-direct
    CM-AM Credit Low Duration RD
    (FR0007081088)
    0,99% 2,23% 3,45% 3,99% Placement-direct Essentiel
    CPR Oblig 6 Mois P
    (FR0013215795)
    0,98% 1,86% 2,66% 3,17% Placement-direct Essentiel
    Swiss Life Funds Bond ESG 6M
    (FR0010914358)
    0,94% 1,87% 2,83% 3,26% Placement-direct Vie ; Darjeeling ; PER Placement-direct ; Placement-direct Retraite ISR
    Uzès Entreprises
    (FR0007372065)
    0,88% 1,63% 2,63% 2,85% Placement-direct Essentiel

    Performances calculées au 14/11/2023, brutes de frais des contrats
    Ces supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.

    BSO Court Terme de la société Saint Olive Gestion est un fonds qui a pour objectif d’obtenir, sur un horizon d’environ six mois, une performance supérieure au taux du marché monétaire au jour le jour, à savoir l’€STR (European short-term Rate, qui se prononce « ester », remplaçant depuis 2022 l’ancien taux Eonia –Euro OverNight Index Average–). 

    CM-AM Credit Low Duration RD vise une croissance supérieure à celle de son indicateur de référence, l’€STR capitalisé, sur une durée de placement recommandée d’un an. Dans cette optique, le fonds détenait fin septembre 52% de titres remboursables avant un an, 31% remboursables d’ici un à trois ans, et 2,3% de liquidités, tandis que les 15,8% restants sont investis sur des titres à plus long terme (dont 2,4% à plus de 10 ans d’échéance). 

    CPR Oblig 6 Mois P est un fonds d’obligations court terme, dit de « trésorerie longue ». Il est investi en titres de toute zone géographique, et de maturité maximale de 3 ans. Son objectif est d'obtenir une performance supérieure de 0,15% à celle de l’€STR capitalisé sur la période de détention conseillée de 6 mois minimum. 

    Swiss Life Funds Bond ESG 6M P est un fonds obligataire de court terme investissant dans des titres avec une solvabilité solide (notés au moins BBB- par les agences de notation financière). Le portefeuille est actuellement composé d’emprunt dont l’horizon moyen de remboursement est de moins de six mois, ce qui limite sa sensibilité aux fluctuations des taux d’intérêt sur les marchés. 

    Uzès Entreprises a aussi pour objectif de battre le rendement du marché monétaire (le fameux taux €STR), sur une durée d’investissement recommandée d’au moins six mois. Dans ce but, le fonds gère un portefeuille d’obligations d’entreprises avec des horizons de remboursement inférieurs à neuf mois, en moyenne. Côté solvabilité, le portefeuille est réparti entre 15% d’emprunts notés AAA (la meilleure note !), 14% notés AA, 13% notés A, 40% notés BBB et 18% dits « à haut rendement », un peu plus risqués (15% notées BB et 3% sans notation).

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