Les dividendes une source complémentaire de revenus souvent négligée

Publié le 20 janvier 2025 | Article
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Assurance vie
Les dividendes une source complémentaire de revenus souvent négligée

Dans votre contrat d’assurance vie, vous pouvez aussi choisir des placements dont les revenus ont montré leur dynamisme par le passé : les actions, ou plus précisément des fonds d’investissements en actions.

    Les contrats d’assurance vie référencés par Placement-direct.fr, notamment Placement-direct Vie et Placement-direct Essentiel, offrent un large éventail de supports d’investissement en unités de compte sélectionnant des actions reconnues pour la qualité des dividendes versés. Les dividendes distribués par les actions de l’indice CAC 40, ont affiché un rendement moyen d’environ 3,2 % en 2023. Ce rendement n’est pas garanti et peut baisser, tout comme la valeur des placements en actions.

    Les dividendes des actions ont vocation, à long terme, à suivre la progression des bénéfices des entreprises cotées. Les dividendes sont en effet la part des bénéfices distribués chaque année aux actionnaires. La revalorisation des dividendes distribués par les actions n’est pas restreinte par des dispositions réglementaires, comme c’est le cas pour les loyers de l’immobilier, qu’il s’agisse de logements ou de bureaux. En pratique, les dirigeants des sociétés évaluent la part des bénéfices du dernier exercice qui peuvent être versés en dividendes, dans l’intérêt des actionnaires et de la survie de l’entreprise. Le montant du dividende ainsi fixé est soumis à l’approbation de l’assemblée générale des actionnaires. Les dividendes distribués en 2024 sont ainsi une partie des bénéfices réalisés en 2023.

    Les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.

    Dividendes et rentabilité des actions

    Au niveau de l’indice CAC 40 de 7200 points atteint fin décembre 2024, les dividendes des principales valeurs françaises procuraient ainsi un rendement d’environ 3,1 %. Ce rendement peut sembler modeste à court terme, mais lorsqu'il est réinvesti, il offre un effet boule de neige considérable. Pour mesurer cet impact des dividendes, Euronext calcule ainsi un indice CAC 40 de performance nette (ou CAC 40 NR pour net return), incluant les dividendes réinvestis (hors fiscalité). Sur trente-six ans, entre 1987 et 2024, l’indice CAC 40 NR a progressé 3 fois plus que l'indice CAC 40 hors dividendes.

    Évolution historique du CAC 40 (dividendes réinvestis et hors dividendes)

    graphique CAC 40 dividendes

    Source : Données Thomson Reuters, Autorité des Marchés Financiers, mars 2024

    Dividendes et pouvoir d’achat

    Pour appréhender l’évolution de ces dividendes avec le plus de réalisme, prenons l’exemple des revenus distribués par les actions de l’indice CAC 40. Les multinationales du CAC 40 ont connu des années fastes. Les dividendes ont ainsi plus que doublé entre 2003 et 2008, et ont augmenté de 25 % entre 2013 et 2016. Mais ils ont aussi connu des baisses : -23 % entre 2001 et 2003, -15 % entre 2008 et 2010, ou encore -24 % entre 2011 et 2013. Avec les actions, les risques de perte liés aux chutes des cours restent élevés, parfois même quand les dividendes se portent bien ! On a constaté que les dividendes fluctuaient beaucoup moins fortement que le cours des actions, mais ils ne sont pas stables.

    Jusqu’à maintenant, les dividendes des actions de l’indice CAC 40 ont affiché une progression robuste à long terme, malgré des replis passagers. Du creux de 2003 au pic de 2023, ces dividendes de l’indice CAC 40 ont ainsi progressé de plus de 110 %, soit une progression moyenne de 5,8 % par an sur 20 ans. Sur une période plus mouvementée, entre 2001 et 2024, les dividendes de l’indice CAC 40 affichent tout de même 64 % de hausse, soit une progression moyenne de 2,7 % par an sur 23 ans.

    Avec de telles progressions, les dividendes des actions ont davantage augmenté que l’inflation, ce qui en fait un placement apprécié des caisses de retraite et autres fonds de pension soucieux de préserver au mieux le pouvoir d’achat de leurs bénéficiaires. À titre de comparaison, l’inflation sur ces périodes est demeurée autour de 1,6 % par an en moyenne en France.

    Dans les deux cas, les dividendes des actions françaises ont progressé bien plus rapidement que l’inflation. En pratique, les clients de placement-direct.fr peuvent profiter du dynamisme des dividendes distribués par les actions à travers différents placements accessibles dans les contrats d’assurance vie Placement-direct Vie et Placement-direct Essentiel. Quand ces placements distribuent des dividendes dans une assurance vie, les dividendes sont automatiquement réinvestis en parts supplémentaires de ces placements, augmentant ainsi le capital accumulé par les assurés sur leur contrat.

    Découvrez nos contrats d’assurance vie

    Placement-direct Vie est un contrat individuel d’assurance sur la vie, libellé en unités de compte et en euros assuré par SwissLife Assurance et Patrimoine. Les informations et documents concernant ce contrat sont disponibles ici.

    Placement-direct Essentiel est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion individuelle libellé en euros et/ou en Unités de compte et/ou en Engagements donnant lieu à la constitution d’une provision de diversification (fonds croissance), assuré par Generali Vie, entreprise régie par le Code des assurances. Le document d'informations clés du contrat Placement-direct Essentiel contient les informations essentielles de ce contrat. Vous pouvez obtenir ce document en cliquant ici.

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