Découvrez Iroko Zen : une SCPI sans frais d’entrée

Iroko Zen est une jeune SCPI, sans frais d’entrée et labelisée ISR, qui compte bien profiter d’un marché immobilier chahuté pour tirer son épingle du jeu. Rencontre avec son directeur général adjoint, Pierre-Antoine Burgala.

Ce support d’investissement en unité de compte présente un risque de perte en capital. Ses performances passées ne présagent pas de ses performances futures.

Présentez-nous la société Iroko

Iroko est une société de gestion régulée par l’autorité des marchés financiers qui s’est lancée en juin 2020 avec une conviction forte : l'avenir de l'épargne est à la transparence ! Transparence sur la gestion, la performance et les frais. Nous sommes désormais convaincus que les épargnants choisissent leur produit d'épargne en connaissance de cause. Internet a évidemment grandement contribué à cette évolution. C’est également le cas des acteurs de l'épargne en ligne, à l’image de Placement-direct.fr. 

Avec Iroko notre mission a donc été de créer des produits d'épargne performants et accessibles, en apportant de la pédagogie. Pour atteindre cet objectif, nous pouvons compter sur une cinquantaine de collaborateurs pour la plupart issus de grandes maisons de gestion mais aussi du monde de la Tech. 

En novembre 2020 nous avons lancé Iroko Zen, la première SCPI des usages de demain, labelisée ISR, qui compte aujourd'hui plus de 390 M€ de capitalisation pour près de 9 000 associés et a investi dans près de 85 actifs dans cinq pays d'Europe de l'Ouest.

Quelle est votre stratégie d’investissement ?

Iroko Zen fait partie de ces jeunes SCPI qui n’ont pas d’héritage. Elle est née en plein covid dans une période fortement chahutée qui a renforcé certaines tendances de fond sur l’immobilier. Je pense notamment aux nouveaux usages des bureaux avec l’arrivée du télétravail ou encore à l’essor du e-commerce. En étant une SCPI des usages de demain, Iroko Zen vise à accompagner ces transitions générationnelles, démographiques et digitales de manière opportuniste. Ainsi, depuis notre lancement nous nous sommes assez peu portés sur des bureaux. A l’inverse, nous avons davantage investi en commerce (supermarchés), santé et éducation et nous avons historiquement surpondéré la classe d’actif locaux d’activité/logistique/entrepôts.

Notre opportunisme se matérialise également d’un point de vue géographique puisque nous n’hésitons pas à dépasser les frontières. Nous sommes aujourd’hui présents dans cinq pays d’Europe de l’Ouest : en France, en Allemagne, aux Pays-Bas, en Irlande et en Espagne. Cela nous permet d’avoir une meilleure profondeur de marché et de profiter d’une décorrélation entre les pays. Autre particularité : nous achetons des actifs de petite taille, entre 1 et 20 M€, afin de nous positionner sur un marché plus dilué et moins concurrencé. A titre d’exemple, Iroko Zen a récemment fait l'acquisition d'un actif de logistique dans le nord de l'Espagne offrant un rendement, acte en main, de 6,50% et loué à Decathlon avec un bail ferme de 10 ans. 

Qu’en est-il de vos performances ?

Bien que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et après avoir offert des taux de distribution de 7,10% en 2021 et 7,04% en 2022, la SCPI Iroko Zen devrait une nouvelle fois dépasser en 2023 son objectif, non garanti, de 5,50% avec un rendement cible non garanti proche des 7%. 
Par ailleurs, à la suite du résultat des expertises indépendantes réalisées sur l’intégralité de notre parc, j'ai le plaisir de vous annoncer que la valeur globale de notre patrimoine progresse. Nous faisons donc partie de ces rares, voire très rares, SCPI à avoir une valeur de reconstitution qui augmente entre le 31 décembre 2022 et le 31 août 2023.

En quoi êtes-vous armés pour profiter d’un nouveau contexte ?

Nous avons vécu une longue période d'euphorie due à un environnement de taux bas qui nous a fait oublier ce qu'est une SCPI : un produit d’épargne qui n’est pas sans risque et dont le principal objectif est de servir un rendement ! 
Certes, le marché ralentit par rapport aux dernières années que l’on peut qualifier d’exceptionnelles. Mais en réalité il est désormais à deux vitesses car toutes les SCPI ne réagissent pas de la même manière. Il y a aujourd’hui plus que jamais une place pour les SCPI jeunes qui n’ont pas ou peu de stock d’immobilier acheté par le passé à des prix élevés et qui collectent massivement à un moment où les acheteurs reprennent la main sur les transactions. 

Ces SCPI - comme Iroko Zen - n’ont pas d’héritage et se voient offrir une fenêtre de tir inédite pour acheter de l’immobilier de qualité offrant des rendements élevés. A l’avenir elles seront, à n’en pas douter, les meilleures représentantes de ce marché qui a encore de beaux jours devant lui.

Vous ne facturez pas de frais de souscription, comment faites-vous ?

Effectivement, une des originalités de la SCPI Iroko Zen se situe dans la structuration de ses frais. Nous avons choisi un modèle d’épargne immobilière que nous estimons plus vertueux en supprimant purement et simplement les commissions de souscription. A titre de comparaison, sur des SCPI « classiques » ces commissions sont en moyenne de l’ordre de 10%. 

Ce modèle a l'énorme avantage d'éviter un décrochage de valeur lors de la souscription par l'investisseur puisque son prix d'achat est égal à son prix de retrait ! Cela milite également pour une convergence des intérêts entre la société de gestion et les épargnants.

En effet, nous ne sommes pas rémunérés sur la collecte mais uniquement sur la gestion d’un patrimoine immobilier pour le compte de nos épargnants. Une part importante des frais de la SCPI Iroko Zen est en outre variable. La société de gestion ne sera bien rémunérée que si la SCPI performe, ce qui nous a paru particulièrement sain comme approche. 

La SCPI Iroko Zen est disponible, sans limite d’investissement, sur le contrat PER Placement-direct Retraite ISR. 

Découvrez le PER Placement-direct Retraite ISR

Le contrat Placement-direct Retraite ISR, contrat collectif à adhésion facultative souscrit par l’association ADERM enregistrée sous le n°W442025068, auprès de l’UMR, est assuré par l’UMR - société anonyme à Conseil d’administration et à mission au capital de 247 668 709 €, Immatriculée au RCS de Nantes sous le numéro 828 952 796 et relevant du contrôle de l’ACPR, 4 place de Budapest - CS 92459-75436 Paris Cedex 09. Siège social de l’UMR et de l’ADERM : 12 rue de Cornulier - 44 000 Nantes. Pour consulter les documents d’informations du contrat et des fonds accessibles, rendez-vous sur www.placement-direct.fr.