Assurance vie : boostez votre fonds en euros avec les fonds datés

Dans le paysage de l’épargne et des placements financiers, les fonds d’obligations à échéance, ou maturité cible, occupent une place à part. Pour simplifier, ces produits aussi appelés « fonds datés » sont constitués d’un panier d’obligations variées, dont la date de remboursement correspond à l’échéance annoncée pour chaque fonds. Ces fonds datés se distinguent des autres fonds en obligations, car ils ont une date de remboursement avec un objectif de rendement connus d’avance, selon les conditions de marché à la souscription.

Des similitudes avec les comptes à terme

Comme pour d’autres fonds, le rendement des fonds datés peut évoluer si on les achète ou revend en cours de vie, mais leur résultat final est généralement proche de l’objectif initial. Ainsi, les fonds d’obligations à échéance ne sont pas des produits bancaires, ne partageant ni leurs contraintes et garanties. Mais en pratique, ils se comparent assez bien aux comptes à terme (CAT).

Dans les deux cas, il s’agit d’un placement promettant un rendement connu d’avance à une échéance donnée. Mais avec des différences : un rendement à terme certain pour le CAT, avec un taux réduit en cas de retrait anticipé ; un rendement « probable » mais pas garanti pour les fonds à échéance, avec un risque de malus ou bonus de marché en cas de retrait avant l’échéance.

Malgré leur fonctionnement relativement simple, les fonds obligataires à échéance doivent composer avec plusieurs aléas. Les souscriptions et rachats en cours de vie obligent notamment les gérants à ajuster régulièrement leur portefeuille. Pour limiter ces mouvements, la commercialisation est souvent restreinte à une période de quelques mois, même si la plupart des fonds restent accessibles à la souscription ou au rachat sans pénalité.

L'autre enjeu est la solvabilité des émetteurs en portefeuille. Les agences de notation, comme Standard & Poor's, évaluent leur capacité de remboursement de AAA (la meilleure qualité de crédit) à CCC- (la plus risquée). Les obligations notées BBB- ou plus appartiennent à la catégorie Investment Grade, réputée plus sûre, tandis que celles notées BB+ ou moins relèvent du High Yield, plus rémunérateur mais aussi plus risqué.

Un risque limité par construction

Les obligations offrant des coupons et un remboursement prévus à l'avance, sous réserve de la solvabilité de l'émetteur, elles sont traditionnellement moins risquées que les actions. Les fonds obligataires à échéance bénéficient également de ces caractéristiques : en les conservant jusqu'à leur terme, l'investisseur s'affranchit en grande partie des fluctuations de marché qui peuvent affecter leur valeur en cours de vie.

Le principal risque reste le défaut d'un émetteur. Toutefois, il demeure limité grâce à la diversification des portefeuilles et à une sélection rigoureuse des titres. Même dans l'univers du High Yield, les taux de défaut restent historiquement très faibles et de nombreux fonds à échéance ont atteint leur terme sans enregistrer le moindre incident de paiement.

Un bon moyen de profiter de bonus sur les fonds en euros

Sur leur fonds en euros, les assureurs sont de plus en plus nombreux à proposer des taux de rendement différenciés, voire des boosts, en fonction de la fraction d’unités de compte du contrat. Les fonds datés peuvent alors constituer une piste de diversification intéressante afin d’optimiser la rémunération du fonds en euros.

Par exemple sur les contrats Placement-direct Vie et PER Placement-direct, assurés respectivement par SwissLife Assurance et Patrimoine et SwissLife Assurance Retraite, le taux de rendement évolue avec la part en unités de compte du contrat. Le premier niveau de bonification débute à 40 % d’UC, le second à 60 %. Prudence toutefois car ce taux d’unités de compte est calculé selon une moyenne annuelle.

Placement-direct Vie / PER Placement-direct
Taux net de frais de gestion*

* Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps notamment concernant la bonification dans le temps du taux de rendement en fonction de la part d’Unités de Compte et de l’encours du contrat. Taux net de frais de gestion du contrat, avant prélèvements sociaux et fiscaux. Le « Montant en cours » est calculé, pour tout un foyer (même nom et même adresse, voire avec un nom différent sur demande). La part d’UC est calculée par contrat, et le bonus s’applique contrat par contrat en fonction de la part UC de celui-ci.

Les taux des fonds en euros pour 2026 ne sont pas encore connus, mais la mécanique de bonification ne devrait pas évoluer.

Sur le contrat Placement-direct Essentiel, l’assureur Generali Vie propose lui une opération de boost⁽¹⁾ sur les nouveaux versements réalisés (hors versements programmés) sur le fonds en euros Netissima avant la fin de l’année. Ainsi, les rendements du fonds en euros Netissima seront majorés en 2026 et 2027 d’un bonus de 1,50 % en complément du taux servi sur le contrat. Ce boost est conditionné à un investissement de 30 % minimum en unités de compte (UC) au moment de l’investissement et au 31/12 de chaque année.

Placement-direct Essentiel
Taux net de frais de gestion*

* Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Taux net de frais de gestion du contrat, avant prélèvements sociaux et fiscaux.

Comment choisir les fonds datés qu’il vous faut ?

Pour diversifier votre assurance vie en unités de compte afin d’obtenir une bonification sur votre fonds en euros, privilégiez des fonds datés avec des échéances d’au moins quatre ans pour avoir un taux intéressant.

Vous pouvez facilement calculer la durée restante selon l’année d’échéance indiquée dans le nom du fonds. Parmi plus de 40 fonds datés actuellement accessibles via les contrats de Placement-direct.fr, nous avons sélectionné pour vous une quinzaine de fonds ayant des échéances de 4 ans (millésime 2030), 5 ans (horizon 2031), voire 6 ans (échéance 2032).

Pour ces fonds de création récente, la performance n’est pas très significative, car certains sont encore en phase de constitution de leur portefeuille. En revanche, il faut davantage se pencher sur leur orientation de gestion et le « taux brut à maturité » de leur portefeuille.

Taux, durée, solvabilité : le trio qui fait la différence

Sur les marchés, les taux d’intérêt varient chaque jour à des niveaux différents selon l’horizon de remboursement et la solvabilité de l’emprunteur (les moins solvables payent des taux plus élevés). Cette diversité se reflète dans les portefeuilles de chaque fonds à échéance. Si vous hésitez, vous pouvez les panacher pour diversifier encore plus vos chances et vos risques.

Prenons quelques exemples. Le fonds Carmignac Credit 2031, un des plus gros du secteur avec 1,4 milliard d’euros d’encours selon son reporting de fin mai, a réparti son portefeuille entre 69 % d’obligations « Investment Grade » (solvabilité supérieure à 11/20) et 31 % en « High Yield » (solvabilité inférieure à 10/20), avec un « taux brut à maturité » de 5 % à un horizon de 5 ans.

D’autres fonds affichent des « taux brut à maturité » plus ambitieux, en privilégiant davantage les emprunts « High Yield » (notation de solvabilité inférieure à 10/20). C’est le cas par exemple pour le fonds EdR SICAV Millesima 2030, avec 82 % de titres High Yield et 5,18 % de « taux brut à maturité » à horizon 4 ans, et sa variante EdR SICAV Millesima 2032 (92 % de titres High Yield et 5,89 % de « taux brut à maturité » horizon 6 ans).

15 fonds d’obligations à échéance de 4 à 6 ans disponibles chez Placement-direct.fr

Performances au 10 juillet 2026, brutes de frais de gestion des contrats.

Ces supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital. Leurs performances passés ne présagent pas de leurs performances futures.

Découvrez nos contrats d’assurance vie

(1) Ce boost de 1,50 % concerne les adhésions ou les versements libres effectués entre le 01 juillet et le 31 décembre 2026 (hors versements libres programmés). L’offre est accessible avec un investissement minimum de 30 % d’UC et dès le 1er euro. Ce seuil de 30 % d’unités de compte (UC) comprend le fonds Générations croissance durable et doit être respecté au moment de l’investissement et au 31/12 de chaque année. Ce boost se cumule au taux servi sur le contrat, dans une limite de rémunération globale du fonds euros de 5,25 % brute de frais de gestion. Tout mouvement de désinvestissement sur le fonds en euros Netissima entraînera en priorité le désinvestissement de la poche bénéficiant du boost de 1,50 %. Toutefois, cette bonification sera attribuée au prorata temporis sur la durée d’éligibilité.

Placement-direct Vie est un contrat individuel d’assurance sur la vie, libellé en unités de compte et en euros assuré par SwissLife Assurance et Patrimoine. Les informations et documents concernant ce contrat sont disponibles ici.
Placement-direct Essentiel est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion individuelle libellé en euros et/ou en Unités de compte et/ou en Engagements donnant lieu à la constitution d’une provision de diversification (fonds croissance), assuré par Generali Vie, entreprise régie par le Code des assurances. Le document d’informations clés du contrat Placement-direct Essentiel contient les informations essentielles de ce contrat. Vous pouvez obtenir ce document en cliquant ici.
PER Placement-direct est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion individuelle et facultative, libellé en unités de compte et en euros dont l’assureur est Swiss Life Assurance Retraite. Pour connaître en détails les informations relatives au PER Placement-direct, consultez la notice d’information du contrat ici.
Placement-direct Euro+ est un contrat d'assurance vie de groupe à adhésion individuelle et facultative, de type multisupport, libellé en unités de comptes et en euros, souscrit par l'Association Générale Interprofessionnelle de Solidarité (AGIS) auprès de SwissLife Assurance et Patrimoine. Pour consulter le document d'informations clés du contrat, cliquez ici.