PER ou assurance vie : que choisir pour préparer votre retraite ?

Les différences fondamentales entre le PER et l’assurance vie tiennent essentiellement à leur fonctionnement et à leurs objectifs. Le Plan d'Épargne Retraite (PER) est avant tout un produit conçu pour la retraite, avec des fonds bloqués jusqu'à cette échéance, sauf exceptions. En revanche, l’assurance vie est une enveloppe plus polyvalente, utilisée autant pour la préparation à la retraite que pour la transmission de patrimoine ou des projets à court et moyen terme.

Qu’est-ce que le PER ?

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un dispositif qui s’inscrit dans une volonté de moderniser et simplifier l’épargne retraite en France. Ce produit a remplacé plusieurs anciens dispositifs d'épargne retraite comme le PERP, le contrat Madelin ou encore le PERCO, apportant une cohérence et une accessibilité accrues pour les épargnants.

L’un des objectifs majeurs du PER est d’encourager les actifs à épargner régulièrement tout au long de leur carrière pour constituer un capital ou une rente, dont ils pourront bénéficier une fois à la retraite.

Le PER se divise en trois compartiments :

• Le PER individuel, accessible à tous, que vous soyez salarié ou non.
• Le PER collectif, proposé par l'employeur dans le cadre de l'entreprise, permettant une épargne volontaire et souvent bonifiée par l’employeur.
• Le PER catégoriel, réservé à certaines catégories d'employés et alimenté par l’employeur.

Chaque PER individuel ou collectif fonctionne sur un principe d’épargne à long terme, avec des versements réguliers ou ponctuels, selon les possibilités financières de l’épargnant. L’épargne ainsi constituée reste en principe bloquée jusqu'à l'âge de la retraite. Toutefois, des situations de déblocage anticipé sont prévues. Le cas le plus courant est celui de l’achat d’une résidence principale.

De plus, il est important de noter que le PER s’adapte aux différents types de gestion : la gestion libre, où vous pouvez choisir vous-même les supports d'investissement (fonds euros, unités de compte, etc.), ou la gestion pilotée, où des experts ajustent vos investissements en fonction de votre profil et votre horizon de placement.

Ainsi, plus vous êtes proche de la retraite, plus vos placements seront sécurisés pour éviter des pertes en capital. Cette gestion évolutive permet de minimiser les risques à long terme tout en maximisant les opportunités de rendement pendant la phase d'accumulation.

Qu’est-ce que l’assurance vie ?

L’assurance vie est l’un des produits d’épargne les plus prisés en France. Mais pourquoi un tel succès ? Ce produit est apprécié pour sa flexibilité, sa polyvalence, et son adaptabilité aux objectifs de chaque épargnant. Que ce soit pour préparer un projet, sécuriser sa retraite ou encore organiser la transmission de son patrimoine, l’assurance vie s’adapte à tous les profils.

Le fonctionnement de l’assurance vie repose sur une relation contractuelle entre le souscripteur et l’assureur. Le souscripteur verse des primes (sommes d’argent) qui seront investies par l’assureur sur différents supports. Ces primes peuvent être versées de manière régulière (par exemple, chaque mois) ou de façon ponctuelle, selon les possibilités financières de l'épargnant.

Il existe deux types principaux de supports :

• Les fonds en euros, qui offrent une garantie du capital. Ce support est idéal pour les épargnants les plus prudents, car il garantit que le capital investi ne subira aucune perte, et les intérêts sont ajoutés chaque année.
• Les unités de compte (UC), qui sont des investissements plus risqués car ils fluctuent selon les marchés financiers. Les UC permettent de diversifier l’épargne sur des supports variés comme les actions, obligations, ou l’immobilier. Bien qu’ils présentent un potentiel de rendement plus élevé, ils n’offrent pas de garantie sur le capital.

L’assurance vie est donc un outil d’épargne extrêmement souple. Vous pouvez modifier les supports d’investissement tout au long de la durée de vie du contrat, en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers. Par exemple, un jeune actif pourrait privilégier les UC pour maximiser ses rendements, tandis qu’un retraité préfèrerait opter pour un fonds en euros afin de sécuriser son capital.

Un autre atout de l'assurance vie réside dans la désignation de bénéficiaires. En souscrivant à un contrat, vous avez la possibilité de désigner un ou plusieurs bénéficiaires qui recevront les sommes investies en cas de décès. Cela vous permet de transmettre votre capital à la personne de votre choix, sans passer par les règles classiques de succession.

Cette liberté est particulièrement appréciée pour organiser la transmission de patrimoine.

L'assurance vie est également un excellent outil de diversification patrimoniale. Vous pouvez utiliser votre contrat pour accéder à des supports de placement inaccessibles via d'autres dispositifs classiques, comme les SCPI ou les ETF. Cela permet de maximiser le rendement potentiel de votre épargne tout en répartissant les risques sur plusieurs types d’actifs.

Déductibilité des versements sur le PER

L’un des grands avantages du PER réside dans la possibilité de déduire les versements de vos revenus imposables, ce qui permet une réduction immédiate de votre impôt. Cet avantage est d’autant plus important pour les épargnants soumis à des tranches d’imposition élevées.

La déduction des versements est limitée à 10 % des revenus professionnels avec un plafond annuel ajusté chaque année (46 368 € pour 2024). Cette déductibilité offre un levier puissant de défiscalisation à court terme.

Plus votre tranche marginale d'imposition (TMI) est élevée, plus l'économie d’impôt sera conséquente. Par exemple, pour une personne dans une tranche à 41 % qui verse 10 000 €, l’économie fiscale sera de 4 100 €, ce qui peut représenter une incitation majeure à épargner.

Cependant, il est important de bien comprendre que cet avantage fiscal à l’entrée présente une contrepartie : les retraits effectués à la retraite seront soumis à l’impôt sur le revenu. Selon que vous choisissiez une sortie en capital ou en rente, l’imposition sera différente.

Lors d’une sortie en capital, la part correspondant à des versements est soumise à l’impôt sur le revenu, celle correspondant à des gains est soumise à un taux forfaitaire de 30 % (prélèvements sociaux inclus).

Lors d’une sortie en rente, celle-ci sera soumise au barème progressif de l'impôt sur le revenu après un abattement de 10 % partagé avec les autres pensions de retraite et dans la limite d’un plafond.

Pour optimiser cet avantage, il est donc crucial d’évaluer votre situation fiscale à la retraite. Le PER sera d’autant plus avantageux si vous anticipez que votre taux marginal d’imposition baissera à ce moment-là.

Fiscalité de l'assurance vie après 8 ans

L’assurance vie bénéficie d’un régime fiscal extrêmement avantageux après 8 ans de détention. Cet atout en fait un outil idéal pour les épargnants à long terme.

Après cette période, les gains générés sur le contrat sont soumis à un prélèvement forfaitaire de 12,8 % voire de 7,5 %, après application d’un abattement de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple.

Autrement dit, tant que les intérêts générés par votre contrat restent inférieurs à ce seuil, vous ne paierez aucun impôt sur les gains.

Les prélèvements sociaux (17,2 %) s’appliquent cependant sur la totalité des intérêts perçus, quel que soit le montant. Cela reste toutefois bien plus avantageux que les 30 % du prélèvement forfaitaire unique qui s'appliquent avant 8 ans.

Cette fiscalité allégée fait de l’assurance vie un excellent véhicule pour faire fructifier son épargne à long terme tout en bénéficiant d’une exonération partielle sur les intérêts.

Retraits et déblocages anticipés du PER

Le PER est principalement conçu pour préparer la retraite, ce qui signifie que les fonds sont bloqués jusqu’à ce moment, sauf dans certaines circonstances bien précises. Le déblocage anticipé est possible dans des cas tels que l’achat de la résidence principale, l’invalidité, le décès du conjoint ou la fin des droits au chômage. Cette souplesse permet aux épargnants de répondre à certains besoins urgents avant l'âge de la retraite.

Cependant, en dehors de ces cas particuliers, les fonds restent bloqués. Cela peut être perçu comme une contrainte par ceux qui souhaitent une plus grande disponibilité de leur épargne. C'est pourquoi le PER est souvent conseillé à ceux qui ont une vision à long terme pour la préparation de leur retraite et qui n'ont pas besoin d'accéder à leurs fonds avant cette échéance.

Flexibilité des retraits sur l'assurance vie

L’assurance vie, en revanche, offre une plus grande liberté en matière de retraits. À tout moment, vous pouvez récupérer tout ou partie des sommes investies sans avoir à fournir de justification. Cela en fait un outil extrêmement flexible pour financer des projets, répondre à des besoins ponctuels ou simplement ajuster sa stratégie d’épargne.

Toutefois, il est recommandé d’attendre au moins 8 ans avant de réaliser des retraits importants, car cela vous permet de bénéficier d’une fiscalité plus avantageuse sur les gains générés. Les retraits effectués avant cette période sont soumis à une imposition plus lourde, mais restent possibles à tout moment, contrairement au PER.

Avantages du PER en cas de décès

En cas de décès avant l'âge de la retraite, le capital accumulé sur un PER peut être transmis aux bénéficiaires désignés dans des conditions fiscales très avantageuses. Si le décès survient avant 70 ans, les bénéficiaires peuvent recevoir jusqu’à 152 500 € en exonération de droits de succession. Cette exonération fait du PER un outil intéressant pour ceux qui souhaitent protéger leur conjoint ou leurs proches en cas de décès.

En revanche, si le décès survient après 70 ans, le régime fiscal devient moins favorable, car les droits de succession s’appliquent sur les sommes transmises après un abattement commun aux bénéficiaires de 30 500 €.

Pourquoi l'assurance vie est-elle préférée pour la succession ?

L’assurance vie est souvent considérée comme l’enveloppe la plus avantageuse pour transmettre un patrimoine. Les bénéficiaires désignés peuvent recevoir les capitaux hors succession, et les sommes versées avant 70 ans sont exonérées de droits de succession jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire. Après 70 ans, l’assurance vie reste fiscalement avantageuse, bien que les abattements soient plus réduits.

Ce produit est particulièrement recommandé pour organiser une succession fluide, notamment si le bénéficiaire n’a pas de lien de parenté proche avec le souscripteur. Les montants transmis sont alors faiblement taxés, même en l’absence de lien familial direct.

Est-ce que le PER vaut le coup ?

Le PER est particulièrement recommandé pour les personnes dont le principal objectif est de se constituer un revenu complémentaire pour la retraite. Il convient aux épargnants disposant de revenus élevés, qui peuvent ainsi bénéficier pleinement de la déductibilité des versements.

En revanche, le blocage des fonds jusqu’à la retraite peut être un frein pour ceux qui souhaitent garder un accès libre à leur épargne.

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Les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital.

Quand privilégier l'assurance vie ?

L'assurance vie est idéale pour ceux qui cherchent à épargner en toute flexibilité. Elle convient aux investisseurs qui souhaitent conserver une liberté totale sur leur capital et qui recherchent un cadre fiscal très avantageux lors d’un retrait ou pour transmettre leur patrimoine à leur décès.

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Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital.

Conclusion

Le choix entre le PER et l'assurance vie dépend de votre situation financière, de vos objectifs à long terme, et de vos besoins en matière de transmission de patrimoine. Le PER offre une défiscalisation immédiate et est conçu pour vous aider à épargner spécifiquement pour la retraite, bien qu’il impose des contraintes de liquidité. L'assurance vie, quant à elle, est plus flexible et idéale pour ceux qui souhaitent maintenir un accès à leur épargne tout en bénéficiant d’avantages fiscaux sur le long terme. Dans certains cas, la combinaison des deux produits peut même offrir une solution optimisée pour une épargne équilibrée et diversifiée.