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Une diversification sectorielle et géographique

Tous les pays et secteurs d’activité économique ne baissent pas en même temps dans les mêmes proportions. Bien diversifier ses investissements réduit les risques.

Une autre méthode efficace pour réduire les risques des actions est d'avoir une bonne diversification de ses investissements. Même si les marchés financiers sont de plus en plus connectés avec la mondialisation, tous les pays et tous les secteurs d’activité économique ne réagissent pas en même temps et dans les mêmes proportions. Avoir une diversification de ses investissements dynamiques réduit le risque d’être trop exposé aux placements les plus touchés dans les périodes tourmentées.

Alors que l’indice CAC 40 des principales valeurs françaises a perdu plus de 9% en 2018 (au 17/12/2018), les actions américaines ont mieux résisté, surtout grâce aux valeurs dites « de croissance » (ou « Growth » en anglais) tirées par les géants de l’Internet. Les scores ont aussi été très variables selon les secteurs économiques : valeurs technologiques, pharmaceutiques, ou plus cycliques comme les industries de matières premières.

 

Catégories / Performances (1)

1 an

3 ans

8 ans

Actions Secteur Sante-Pharmacie

8%

8%

158%

Actions Etats-Unis Growth

7%

31%

176%

Actions Brésil

7%

77%

-25%

Actions Secteur Immobilier Monde

2%

11%

73%

Actions Monde

-4%

11%

69%

Actions Secteur mines d'Or

-10%

37%

-56%

Actions France

-12%

4%

46%

Actions Allemagne

-18%

5%

63%

Source: Quantalys.com (1) performances au 14/12/2018

 

D'une façon générale, les portefeuilles d'actions alliant une diversification internationale et sectorielle la plus variée sont moins exposés aux fortes chutes des marchés financiers, justement parce que ces baisses ne se produisent pas toutes en même temps.

Parmi les placements les plus souscrits chez Placement-direct.fr en 2017, plusieurs fonds d’investissement avec une forte diversification internationale ont ainsi bien mieux résisté aux turbulences du dernier trimestre 2018 que les fonds en actions françaises ou européennes, plus touchés par le repli.

 

Comgest Monde (FR0000284689)

Avec un gain annuel de 8,9% (au 14/12/2018) le fonds Comgest Monde, lancé à l’été 1991 est réputé depuis des décennies pour sa diversification sur tous les marchés financiers du monde, en recherchant des actions d’entreprises dynamiques, mais à des niveaux de valorisation raisonnables. Selon son dernier rapport de gestion, fin novembre 2018, le portefeuille de Comgest Monde était diversifié avec 44% d’actions américaines, 18,5% d’actions européennes, 17,5% d’actions japonaises et 12% de marchés émergents. Sa forte prédilection pour le secteur pharmaceutique (20% du portefeuille) a aussi contribué à sa bonne tenue en 2018.

Echiquier World (FR0010859769)

Autre fonds rescapé de la rechute boursière, Echiquier World, anciennement baptisé Echiquier Global (code FR0010859769) affichait encore un gain de 7,2% depuis le début 2018 (mi-décembre), grâce à une diversification internationale très dynamique. Sur le plan géographique, le portefeuille d’Echiquier World est investi pour près des deux tiers aux Etats-Unis.

 

Sur le plan de sa diversification entre les différents secteurs économiques, Echiquier World privilégie pour sa part les valeurs de technologies de l’information (« information technology » ou IT sur le graphique ci-dessous) qui représentent 41% de ses investissements.

 

On y retrouve les principaux leaders de l’Internet parmi ses plus grosses lignes, comme Amazon (9,8% du portefeuille), Microsoft (9,8%) Salesforce (7,3%), ou le Chinois Alibaba (7,1%), qui ont fortement rebaissé depuis leur sommet du printemps. Résultat, Echiquier World a tout de même reperdu 9% en six mois, contrairement à Comgest Monde, plus régulier avec un gain de 1,5% sur six mois.

Fidelity Fund Global Technology (LU0099574567)

La suprématie des valeurs technologiques a aussi profité cette année à ce fonds du géant américain de la gestion Fidelity Investments, en hausse de 5,7% depuis le début 2018 (à mi-décembre). Sa particularité est de faire des choix tranchés dans les valeurs de haute technologie, dans lesquelles il investit par rapport à la composition de l’indice MSCI AC World Information Technology auquel il se compare. FF Global Technology n’a ainsi aucune action des sociétés Cisco, Adobe ou Alibaba, ou encore des intermédiaires en services de paiement Visa et Mastercard, tandis qu’il en privilégie d’autres, comme Intel ou les européens SAP et Electronic Arts (jeux vidéo).

S’il a profité de la bonne tenue du secteur high-tech, ce fonds n’est cependant pas un modèle de diversification sectorielle. Exposé aux vulnérabilités des valeurs technologiques, il a aussi connu des replis vertigineux par le passé.

 

Lyxor S&P 500 ETF D-EUR (LU0496786574)

Ce fonds a bénéficié de la bonne tenue des marchés financiers américains, conjuguée à la hausse du dollar, avec un gain de 6,7% depuis le début de l’année (à mi-décembre 2018). Avec de très faibles frais, réduits à 0,15% par an (hors frais du contrat d’assurance-vie), il est aussi régulièrement dans le peloton de tête des meilleurs fonds en actions américaines.

 

Lyxor ETF MSCI World D-EUR A/I (FR0010315770)

Pour avoir la plus large diversification géographique et sectorielle, le fonds tracker Lyxor ETF MSCI World suit l’indice mondial des pays développés calculé par Morgan Stanley Capital International (MSCI). Avec des frais très faibles de 0,3% par an (hors frais du contrat d’assurance-vie), il figure aussi régulièrement parmi les meilleurs dans la catégorie des fonds en actions internationales. Depuis le début de l’année (à mi-décembre 2018), il affiche encore une hausse modeste de 1,2%, contre une baisse de 3,3% pour la moyenne de ses concurrents.

 

Pour en savoir plus sur les atouts et particularités des fonds indiciels trackers, lire ici :
https://www.placement-direct.fr/regard-placement-direct/un-tour-du-monde-d-opportunites-avec-les-fonds-indiciels-trackers.html

 

Lire aussi : Faut-il craindre un repli des marchés financiers ?

Pour toute question sur votre assurance-vie, contactez Placement-direct.fr

 

 

Publié le 21/12/2018