Les meilleurs fonds en actions en 2018

Le repli a été plus limité pour les fonds en actions américaines (-2,9 %), ou pour les fonds « Actions Monde » (-8 %), ce qui démontre une nouvelle fois la pertinence d’une large diversification géographique pour atténuer les risques des marchés. A l’opposé, les fonds en actions des pays émergents (-12,7 %) et les fonds en actions de la zone euro (-14,2 %) ont été plus touchés par la baisse.

Parmi ces catégories, plusieurs fonds disponibles dans les contrats de Placement-direct.fr tirent leur épingle du jeu avec des scores honorables. Dans un environnement agité, il est intéressant d’observer quels fonds affichent un bilan annuel positif. Mais les performances passées ne présagent pas des résultats futurs. Parfois les premiers fonds sur une période peuvent se retrouver parmi les derniers sur la suivante, et vice-versa.

Plusieurs fonds d’actions américaines disponibles dans les contrats Darjeeling ou Kapital-direct ont fini l’année en hausse.

Source : Quantalys.com (performances des fonds hors frais des contrats d’assurance vie)

Si le repli de Wall Street a été impressionnant, plusieurs fonds d’actions américaines accessibles dans les contrats de Placement-direct.fr ont fini l’année 2018 sur un score positif, notamment grâce à la bonne tenue de la monnaie américaine. Le cours du dollar s’est appréciée de 4,7 % par rapport à l’euro, à 87,21 centimes d’euro fin 2018 contre 83,33 centimes fin 2017.

En tête de ce palmarès, MSIM US Growth est un fonds géré par la banque américaine Morgan Stanley, disponible dans le contrat Kapital-direct. Ses gérants recherchent « des sociétés émergentes ou établies de haute qualité ayant des avantages compétitifs durables, une forte génération de trésorerie et une tendance favorable de retour sur les capitaux investis », selon son dernier compte-rendu de gestion.

On observe également la bonne tenue du fonds indiciel tracker Lyxor Nasdaq 100, accessible dans les contrats Darjeeling et Kapital-direct, qui suit l’indice des 100 principales valeurs du marché américain des valeurs de croissance. Comme la plupart des fonds de cette sélection, sa hausse en 2018 n’a pas été sans soubresauts : après un été favorable il a reperdu jusqu’à 21 % entre début octobre et son creux du 24 décembre, pour finir l’année 2018 sur un gain de 4,7 %, grâce à la hausse du dollar.

Une poignée de fonds en actions internationales tirent aussi leur épingle du jeu.

Source : Quantalys.com (performances des fonds hors frais des contrats d’assurance vie)

On remarque également parmi eux plusieurs fonds spécialisés sur l’Amérique latine et le Brésil, et aussi la Russie, marchés qui avaient été malmenés ces dernières années mais ont connu une tendance plus favorable en 2018. C’est important de le rappeler car cela démontre à nouveau l’intérêt d’une grande diversification géographique pour réduire le risque d’investir seulement sur les marchés les plus pénalisés.

Comgest Monde, accessible dans le contrat Darjeeling, est un fonds d’actions internationales diversifié dans des sociétés en croissance à un niveau de valorisation raisonnable, style de gestion connu des professionnels sous son acronyme anglais « Garp » (Growth At a Reasonable Price).

Bien que le fonds Comgest Monde (courbe émeraude) ait aussi traversé des turbulences par le passé dans le sillage de l’indice MSCI World (courbe grise), son approche d’investissement s’est révélée payante à long terme : il a été multiplié par plus de 10 depuis son lancement en juin 1991.

Le fonds Amundi Equity MENA, disponible dans le contrat Darjeeling, mérite aussi une mention particulière, puisqu’il s’agit d’un des très rares fonds d’actions internationales spécialisé dans les actions du Moyen-Orient et d’Afrique du nord (Middle East & North Africa, ou MENA)

Diversifier largement ses investissements entre tous les secteurs d’activité économique contribue aussi à atténuer les aléas des marchés financiers. On remarque ainsi une poignée de fonds d’investissements « sectoriels » ayant résisté au repli des marchés en 2018, parmi ceux accessibles au sein du contrat Darjeeling.

Source : Quantalys.com (performances des fonds hors frais des contrats d’assurance vie)

Les fonds sectoriels les plus résistants en 2018 sont principalement dédiés au secteur de la santé, aidés par la bonne tenu des valeurs pharmaceutiques américaines.

Le fonds indiciel tracker Lyxor MSCI World Health (LU0533033238) suit ainsi l’indice mondial du secteur santé, composé aux deux tiers de groupes pharmaceutiques américains, mais avec également les géants suisses du secteur (Roche, Novartis) et le Français Sanofi. Des titres que l’on retrouve avec des proportions différentes dans la plupart des fonds spécialisés dans ce secteur.

MSCI World Health

Dans cet échantillon de fonds sectoriels ayant échappé au repli des marchés en 2018, on remarque également la résistance du Fidelity Fund Global Technology (LU0099574567), déjà repéré parmi les fonds d’actions américaines les mieux classés sur le long terme. Ce fonds dédié aux valeurs technologiques internationales est un des rares de sa catégorie à ne pas avoir reculé l’an dernier, grâce aux convictions de son gérant.

Contrairement à bien des concurrents, le fonds FF Global Technology évite ou réduit les investissements dans certains des géants du secteur pour privilégier des sociétés moins en vue. Par exemple il n’a que 3,8 % de son portefeuille en actions Apple alors que celles-ci représentent 10,5 % de l’indice mondial des valeurs technologiques (tableau ci-dessus).

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